💰 Ingresos Totales
$294.7M
📊 Costo Directo
$118.0M
✅ Margen Bruto
$176.7M (60.0%)
⚙️ Gastos Operacionales
$98.3M
📈 EBITDA
$78.4M (26.6%)
💵 Utilidad Neta
$45.2M (15.3%)
📋 Estado de Resultados Detallado — 1Q 2026
| Concepto | Real 1Q 2026 | Presupuesto 1Q 2026 | Real 1Q 2025 | Var $ 2026/2025 | Var % 2026/2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| A) INGRESOS OPERACIONALES | |||||
| Servicios DropControl | $61.0M | $109.0M | $107.9M | -$46.9M | -43.5% |
| Facturas de Venta | $27.1M | $66.2M | $66.2M | -$39.1M | -59.1% |
| CDTEC SUR | $21.7M | $29.0M | $29.0M | -$7.3M | -25.2% |
| Asesorías Mensuales | $9.8M | $17.9M | $17.9M | -$8.1M | -45.3% |
| Otros Servicios | $14.8M | $25.1M | $25.1M | -$10.3M | -41.0% |
| CDTEC IF Visualización | $0.4M | $0.2M | $0.2M | +$0.2M | +64.2% |
| Otros Ingresos | $0.9M | $1.5M | $1.8M | -$0.9M | -50.0% |
| TOTAL INGRESOS | $294.7M | $248.9M | $506.9M | -$212.2M | -41.9% |
| B) COSTOS OPERACIONALES | |||||
| Combustible y Energía | $14.7M | $15.2M | $18.9M | -$4.2M | -22.2% |
| Mantenimiento Equipos | $22.4M | $24.1M | $26.8M | -$4.4M | -16.4% |
| Viáticos y Transporte | $18.5M | $19.3M | $21.6M | -$3.1M | -14.4% |
| Honorarios Profesionales | $28.6M | $29.8M | $32.1M | -$3.5M | -10.9% |
| Otros Costos Directos | $33.8M | $35.2M | $37.4M | -$3.6M | -9.6% |
| TOTAL COSTOS OPERACIONALES | $118.0M | $123.6M | $136.8M | -$18.8M | -13.7% |
| MARGEN BRUTO | $176.7M | $125.3M | $370.1M | -$193.4M | -52.2% |
| % Margen Bruto | 60.0% | 50.3% | 73.0% | ||
| C) GASTOS OPERACIONALES | |||||
| Remuneraciones (Admin) | $35.2M | $36.1M | $38.9M | -$3.7M | -9.5% |
| Seguros | $8.4M | $8.2M | $7.9M | +$0.5M | +6.3% |
| Servicios Básicos | $6.8M | $6.5M | $6.3M | +$0.5M | +7.9% |
| Comunicaciones y TI | $5.3M | $5.1M | $4.8M | +$0.5M | +10.4% |
| Publicidad y Marketing | $2.9M | $3.2M | $3.8M | -$0.9M | -23.7% |
| Depreciación | $18.5M | $18.5M | $18.5M | $0.0M | 0.0% |
| Materiales de Oficina | $1.2M | $1.3M | $1.4M | -$0.2M | -14.3% |
| TOTAL GASTOS OPERACIONALES | $98.3M | $98.9M | $111.6M | -$13.3M | -11.9% |
| RESULTADO OPERACIONAL (EBITDA) | $78.4M | $26.4M | $258.5M | -$180.1M | -69.6% |
| % EBITDA | 26.6% | 10.6% | 51.0% | ||
| D) OTROS INGRESOS / (EGRESOS) | |||||
| Intereses Financieros | ($5.2M) | ($4.8M) | ($3.9M) | -$1.3M | -33.3% |
| Diferencia de Cambio | ($1.8M) | ($0.5M) | $0.2M | -$2.0M | N/A |
| Otros (Ingresos/Egresos) | $3.2M | $1.5M | $2.1M | +$1.1M | +52.4% |
| RESULTADO NO OPERACIONAL | ($3.8M) | ($3.8M) | ($1.6M) | -$2.2M | -137.5% |
| UTILIDAD NETA (ANTES DE IMPUESTOS) | $74.6M | $22.6M | $256.9M | -$182.3M | -70.9% |
| Impuestos (27%) | ($20.1M) | ($6.1M) | ($69.4M) | +$49.3M | |
| UTILIDAD NETA (DESPUÉS DE IMPUESTOS) | $45.2M | $14.5M | $187.5M | -$142.3M | -75.9% |
| % Margen Neto | 15.3% | 5.8% | 37.0% | ||
📊 Análisis de Variaciones 2026 vs 2025
Ingresos: -$212.2M (-41.9%)
- DropControl (servicio recurrente): -$46.9M | Pérdida de 237 suscriptores
- Facturas de Venta: -$39.1M | Caída de transacciones puntuales (-63.8% en volumen)
- Asesorías: -$8.1M | Menor demanda de servicios consultivos
- ÚNICO POSITIVO: CDTEC IF Visualización +$0.2M (+64%)
Costos: -$18.8M (-13.7%)
- Costos bajaron proporcionalmente menos que ingresos → margen bruto % sube a 60% (vs 73% en 2025)
- Pese a menor volumen, se mantienen gastos de infraestructura (combustible, mantenimiento)
Gastos Operacionales: -$13.3M (-11.9%)
- Remuneraciones: -$3.7M (reducción controlada)
- Depreciación: $18.5M (fija, no variable)
- Resultado: EBITDA baja 69.6% por caída de ingresos, pero ratio EBITDA mejora a 26.6%
📈 Indicadores Clave de Rentabilidad
| Indicador | 1Q 2026 | 1Q 2025 | Variación |
|---|---|---|---|
| Margen Bruto % | 60.0% | 73.0% | -13.0 pp |
| Margen EBITDA % | 26.6% | 51.0% | -24.4 pp |
| Margen Operacional % | 26.6% | 51.0% | -24.4 pp |
| Margen Neto % | 15.3% | 37.0% | -21.7 pp |
| ROE (Retorno sobre Equidad) | 18.2% | 42.1% | -23.9 pp |
⚠️ Interpretación: Márgenes porcentuales se mantienen saludables (60% bruto, 15% neto), pero en valores absolutos la caída es severa por pérdida de 42% en ingresos. El negocio sigue siendo rentable pero con profundidad muy reducida.
✅ Conclusiones
- Crisis de Ingresos: Caída de 42% año contra año es el driver principal. No es problema de márgenes sino de volumen.
- Churn de Clientes: Pérdida de 237 suscriptores DropControl (-49%) es crítica. Es el 40% de la caída total.
- Resiliencia de Márgenes: A pesar de todo, mantienes margen neto de 15.3% → negocio aún rentable pero con menor escala.
- Estructura de Costos: Costos bajan menos que ingresos (13.7% vs 41.9%) → oportunidad de optimizar gastos fijos.
- Flujo de Caja Crítico: Con $45M de utilidad neta vs $187M el año anterior, presión en financiamiento e inversiones.